近期，跟着半导体板块握续走高，“木头姐”凯西·伍德旗下ARK基金驱动兼并抛售超威半导体（AMD）、台积电等龙头股，并将资金转向AI算力新架构、国防与天际科技，以及低空经济三大新兴畛域。
与此同期，好意思银最新探访显现“作念多民众半导体”已成最拥堵往来，部分机构警示，天然头部芯片企业有事迹支援，但存储芯片竞争热烈、提价难以握续，加上30年期好意思债收益率飙升带来估值压力，往来拥堵度较高的半导体板块可能波动加重。
“木头姐”握续抛售半导体龙头
出于对好意思股半导体板块后市的严慎看法，凯西·伍德旗下ARK基金近期对多只半导体龙头进行了大手笔抛售。
5月5日，在超威半导体（AMD）发布超预期财报、股价大涨之际，ARK基金卖出约4.6万股，套现1560万好意思元；5月14日至5月15日，该基金大幅减握约10.05万股台积电，套现约4060万好意思元；5月18日，基金再次聚首卖出3.85万股AMD和约3万股台积电，所有这个词套现超2800万好意思元。
5月20日公布的最新逐日往来纪录显现，ARK基金不绝卖出2.67万股AMD，再套现约1104万好意思元。
Choice数据显现，收尾5月22日，AMD本年以来累计涨幅已达118.3%。在经验兼并飞腾后，其股价近日出现剧烈波动：先是5月15日大跌5.69%，随后小幅盘整几日，5月20日健硕反弹8.1%；5月22不绝飞腾3.99%。
此外，ARK基金还卖出了1.7万股泰瑞达（Teradyne），往来金额约为558万好意思元。泰瑞达为半导体产业链中“后端测试”才气的龙头，主要厚爱芯片封装完成后的性能与功能检测。
在减握半导体龙头股的同期，“木头姐”将资金转向了AI算力新架构、国防与天际科技以及低空经济三个新兴畛域。
具体而言，ARK基金于5月14日买入Cerebras Systems 10.56万股，并于5月20日再次加仓8.28万股，价值约2513万好意思元，主要基于对公司“晶圆级引擎”时间有望挑战传统GPU地位的看好。
5月18日，OD体育世界杯中国官网首页ARK基金买入L3哈里斯时间公司（L3Harris Technologies）1.05万股（价值318万好意思元），以应酬地缘政事风险下的国防开支增长；同日，该基金分裂买入阿彻航空公司（Archer）和乔比航空公司（Joby）28.12万股与11.87万股，押注电动垂直起降翱游器（eVTOL）对将来城市交通的颠覆后劲。
最拥堵往来激发泡沫担忧
最新走漏的好意思银5月民众基金司理探访确认显现，“作念多民众半导体”为刻下最拥堵的往来。收尾5月22日，费城半导体指数本年以来涨幅达到72.28%，好意思光科技、闪迪、台积电等龙头股年内涨幅分裂为163.13%、522.92%、33.41%。跟着半导体板块相关所在积聚较大涨幅，多家机构或著名投资东谈主驱动束缚警示风险。
华尔街著名“大空头”迈克尔·巴里近期一样发出陶冶，他觉得刻下市集对东谈主工智能的狂热追捧，已驱动神似2000年互联网泡沫翻脸前的临了阶段。华尔街24岁新“股神”Leopold Aschenbrenner更在本年一季度动用74.6亿好意思元成就了英伟达、博通、好意思光科技、台积电等多只芯片股的看跌期权。
开云kaiyun体育(中国)官网贝莱德基金首席权利、多金钱及指数投资官王晓京对上证报记者默示，最近的这波飞腾充分体现了在东谈主工智能波澜下，部分头部芯片企业凭借实质事迹取得了全AI产业链算力需求的健硕支援，是事迹实现高增长以至超出预期之后的径直响应。市集一经意志到，民众AI算力需求远未被得志，跟着各行业徐徐推动AI的渗入与运用，大批筹算需求将徐徐落地。刻下杀青的事迹进一步推高了将来的增长预期，尤其是在少数头部公司占据超高市集份额的芯片畛域（如CPU、GPU、RAM、存储等市集）。
不外王晓京也教导，在RAM和存储市鸠集，除了少数高端时间外，民众范围内竞争者并不少，因此基于市集占有率的提价假定可能难以永远握续。此外，股票市集的趋势效应历来存在回转风险，本轮飞腾并非全王人无风险的基本面估值进步，仍需保握警惕。
被视为民众金钱订价之“锚”的30年期好意思债收益率近日坎坷5%的热情关隘，涉及2007年金融危险以来的最高水平，也被视为较大的风险要素。FXTM富拓首席汉文市集分析师卢晓旸对上证报记者分析，刻下半导体板块正靠近估值压力与基本面韧性之间的热烈博弈，无风险利率的上升径直拉高了折现率，压缩了远期盈利的现值，对高估值的成长股酿成了系统性压力。加之市集拥堵度已处于高位，近期波动随之加重。
“要是30年期好意思债收益率进一步攀升，那些估值过高、盈利增长难以跟上预期的AI宗旨股，将靠近愈加严峻的查察。”卢晓旸称。
作家：王彭
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